El London Interbank Offered Rate (Libor), tasa que mide el valor que deben pagar los bancos para pedir prestado a las demás entidades en el llamado crédito interbancario, es la tasa más empleada por las entidades internacionales, y se calcula a corto y largo plazo en más de 10 monedas en 15 diferentes zonas horarias. (Recomendado: Nueva Crisis Financiera: Manipulación Tasa Libor)
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Luego de una serie investigaciones lideradas por el FBI y extendidas una veintena de entidades en una decena de países, el escándalo salió a luz, luego de que las entidades reguladoras comprobaron que los operadores de los bancos estaban inflando o deflactando de manera falsa sus tasas y las de su contra parte, el Euro Interbank Offered Rate (Euribor), para sacar provecho de los intercambios, forzando transacciones con la intención de obtener ganancias. Varios traders de las entidades que se encontraban en investigación inflaban esta tasa para sacar ganancias en el corto plazo con el exceso de depósitos que se generaban cada día.
A raíz de esta situación, bancos como Citi, Deutsche Bank y HSBC sufrieron multas millonarias. En el caso del Deutsche Bank deberá pagar una multa de US$2.500 millones por la manipulación de esta tasa, situación de la cual estuvo el ex¬-operador Christian Bittar, quien fue en algún momento uno de los banqueros más rentables de la entidad.
Bittar nació el 12 de enero de 1972 y se unió al Deutsche Bank en 2001, a la edad de 29 años. En Deutsche, tras ser considerado un genio en el campo de las matemáticas, se convirtió en el favorito del ex presidente ejecutivo Anshu Jain, logrando enormes ganancias para el banco y obteniendo apoyo del líder hasta que su carrera terminó de manera abrupta en el 2011. Bittar fue el responsable de que esta entidad alcanzara formidables beneficios, y él mismo se alzó en numerosas oportunidades con grandes ganancias en bonos. En 2008, por ejemplo, se hizo acreedor por su “dedicación” a casi 90 millones de libras.
Además, hace una década se rumoreaba que había obtenido casi €2 mil millones en ganancias auditadas para Deutsche Bank en un lapso de cinco años. De esta suma, la mayor parte se debía a la apuesta de que el costo de endeudamiento en euros durante tres y seis meses aumentaría más rápido que las tasas de un mes, algo que valió la pena cuando Lehman Brothers colapsó en septiembre del 2008 y los bancos se negaron a prestarse entre sí, excepto en los períodos más cortos.
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Luego de esto, el Deutsche Bank lo despidió en 2011 como forma de protegerse del accionar de la justicia del Reino Unido y en 2015 la entidad expresó que Bittar fue el trader más rentable entre 2003 y 2010.
En la actualidad, Christian Bittar junto con otros cinco operadores enfrentan cargos penales por conspiración para “procurar o hacer presentaciones” que eran falsas, con relación a Euribor, y se cree que su sentencia puede dictarse a finales de septiembre próximo.
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En cuanto a la tasa Libor, en los últimos años ha sido analizada por los reguladores y bancos centrales, entre estas, la autoridad reguladora de la conducta financiera del Reino Unido Unido (UK Financial Conduct Authority). La cual ha planteado, la posibilidad de que a partir de enero de 2022 la Libor no se utilice más debido a la reducción sustancial de su uso directo. El Comité de Tasas de Referencia Alternativas (“ARRC” por sus siglas en inglés) Trabaja para desarrollar una alternativa y potencial reemplazo de la Libor, y destacándose la Tasa de financiación asegurada durante la noche “SOFR” (Secured Overnight Funding Rate), que además de servir como tasa de referencia alternativa potencial, tiene como objetivo proporcionar a los participantes una mayor transparencia en un segmento importante de los mercados financieros.
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