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Recorte de Estímulos en EEUU Comienza a Afectar Países Emergentes

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Esta semana las pérdidas en los principales mercados del mundo fueron generalizadas ante el creciente temor por la situación de los países emergentes, quienes han visto afectada la salud de sus finanzas y su equilibrio monetario. Además, el nuevo recorte del estímulo por parte de la Reserva Federal generó mayor incertidumbre en los índices.

Foto: www.sxc.hu (Autor:Luiz Baltar )

Los principales índices del mercado norteamericano terminan la semana en terreno negativo. El temor y la cautela se hicieron más intensos debido a la situación de los países emergentes y su panorama económico hecho originado por el recorte en el estímulo monetario por parte de la Reserva Federal (FED). La situación de crisis en los países emergentes no fue justificación suficiente para que la FED en su primera decisión del año 2014 recortará otros US$10.000 millones de su multimillonario estímulo monetario. Así las cosas, el volumen de recursos pasará de US$75.000 millones a US$65.000 millones. De esta forma, muchos analistas afirman que esta decisión podría exponer a un nivel más alto la debilidad de las finanzas de los países denominados emergentes, ya que quedan expuestos ante una inminente salida o fuga de capitales lo que generaría un alza en los tipos de interés y por ende un incremento en el costo del crédito para estos países.
Pese a esta situación, las pérdidas se recortaron un poco al conocerse que en el cuarto trimestre del año 2013, la economía estadounidense anotó un crecimiento de 3,2%, resultado que se ajusta a lo estimado por los analistas. Este incremento fue impulsado en mayor medida por el gasto de los consumidores, sobretodo en el mes de diciembre, donde el comercio tiene una importante dinámica.
Por su parte, las principales bolsas del continente europeo cierran la semana con resultados mixtos. En medio de la incertidumbre por el comportamiento de las divisas de los emergentes, resultados registrados en la zona euro captaron de igual manera la atención de los inversionistas. En el mes de enero, la inflación en el conjunto de los 18 países que comparten el euro anotó 0,7%, ajustando de esta manera 12 meses consecutivos por debajo de las estimaciones del Banco Central Europeo (BCE). Además, este resultado fue inferior al de los analistas que esperaban en promedio una lectura cercana a 0,8%, dejando un gran interrogante sobre las nuevas medidas que aplicará el BCE en el direccionamiento fiscal y monetario en su próxima reunión. Por otro lado, las pérdidas se recortaron un poco, y en especial en la bolsa londinense al conocerse que la economía del Reino Unido creció 2,8% en el cuarto trimestre del año 2013, ubicándose como la cifra más alta desde el primer trimestre del año 2008.
Por otro lado, los principales mercados del continente asiático cierran la semana con resultados mixtos. Además de toda la coyuntura internacional originada por los países emergentes y la economía norteamericano, otro tipo de fundamentales tuvieron su impacto en esta parte del mundo. Por un lado, las pérdidas se fueron prolongando al conocerse que la economía japonesa registró un déficit comercial record en el año 2013 al anotar en su balanza de pagos un total de 81.705 millones de euros, lo que representa un incremento del 65,3% en comparación con el año 2012. Este acumulado surge como producto del valor de las exportaciones las cuales sumaron en este último año 497.204 millones de euros, anotando así un incremento de 9,5%, mientras que las importaciones registraron un total de 779.003 millones de euros, equivalentes a un aumento de 15% respecto al 2012. Además, en la que es considerada la segunda economía mundial, China, las noticias tampoco fueron del todo alentadoras. El índice PMI manufacturero, el cual mide la actividad empresarial cayó a 49,5 puntos en el mes de enero, desde los 50,5 registrados en el mes de diciembre. Además este resultado se ubica debajo de la barrera de los 50 puntos que separa la expansión de la contracción.
En Latinoamérica, las principales bolsas de esta parte del continente terminan la semana en terreno negativo. El recorte en el multimillonario estímulo monetario inyectado por la FED, ha generado un comportamiento depreciativo respecto al dólar estadounidense debido a la menor oferta monetaria de billetes verdes en el mercado. Esto ha generado un gran temor en el mercado, ya que se estaría generando una fuga de capitales. Por otro lado, de acuerdo al último informe realizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento para América Latina y el Caribe sería de 3% para el año 2014, ubicándose ligeramente por encima del 2,6% del año 2013. Finalmente, la tasa promedio de desempleo en Brasil en el año 2013 se ubicó en 5,4%, cifra que resulta ser la menor en los últimos once años.
Finalmente, en el contexto local, los principales índices terminan la semana marcados por la tendencia regional. Debido al recorte anunciado por la FED del estímulo monetario inyectado al mercado,  la cotización del dólar logó alcanzar la barrera de los $2.000, cifra que no alcanzaba desde el año 2010. Así las cosas, los principales beneficiados con la devaluación del peso colombiano son las firmas exportadoras, como empresas cafeteras. Por otro lado, la cifra de desempleo para el mes de diciembre fue 8,4%, en comparación con el 9,6% registrado en el mismo mes del año 2012.

Variacíon Semana del 27 de Enero al 31 de Enero – Principales Índices

País
Índice
Comportamiento
Variacion %
Valor de Cierre

Estados Unidos
Dow Jones

0,88
15.698,85

Estados Unidos
Nasdaq

0,37
4.103,88

Estados Unidos
S&P 500

0,06
1.782,59

Alemania
Dax

0,46
9.306,48

Inglaterrea
FTSE 100

0,61
6.510,44

Francia
CAC 40

0,51
4.165,72

Japón
Nikkei 225

0,61
14.914,53

China
Hang Seng

0,27
22.035,42

Corea del Sur
KOSPI

1,61
1.940,56

Brasil
Ibovespa

0,13
47.638,99

Chile
IPSA

2,31
3.439,41

México
IPC

0,04
40.879,75

Perú
IGBVL

2,12
15.452,05

Colombia
IGBC

0,5
11.977,10

Colombia
Colcap

0,9
1.460,04

Colombia
Col20

0,17
1.168,05

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