En colaboración con el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), los bancos centrales más grandes del mundo, como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE), están explorando la posibilidad de emitir monedas digitales. Esta iniciativa podría complementar el dinero en circulación actualmente, pero también presenta desafíos significativos en términos de política monetaria, estabilidad financiera y seguridad de los sistemas de pago.
¿Qué es una Moneda Digital?
Una moneda digital o criptomoneda es un medio de intercambio utilizado en entornos digitales, similar a las monedas y billetes físicos, pero con algunas diferencias clave. Hasta la fecha, su emisión ha sido descentralizada, lo que significa que no está controlada por ninguna entidad oficial, su aceptación como medio de pago no es universal y está expuesta a la especulación y la volatilidad. Dos de las criptomonedas más conocidas son Bitcoin y Ether.
¿Qué son las CBDCs?
Las CBDCs (siglas en inglés de Central Bank Digital Currencies) son monedas digitales emitidas por bancos centrales. Según Alejandro Neut, economista de BBVA Research, aunque el dinero digital existe desde hace tiempo, como los depósitos bancarios y las reservas del sistema bancario en el Banco Central Europeo, actualmente no existe un equivalente digital al efectivo. Las CBDCs llenarían este vacío, ofreciendo un activo digital respaldado por la autoridad monetaria, de uso universal y anónimo.
Avances en la Emisión de Monedas Digitales por Bancos Centrales
El BIS ha desarrollado una investigación titulada “Monedas digitales de Bancos Centrales: principios fundacionales y principales características”, con la participación de varios bancos centrales, como el Banco de Canadá, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y la Reserva Federal de EE.UU. Este estudio aborda aspectos clave como la seguridad para los usuarios, la estabilidad financiera, la eficiencia en los costos operativos y la accesibilidad para los usuarios finales.
El Rol del G-20 en la Regulación de las CBDCs
El presidente del G-20, Ahmend Abdulkarim Alkholifey, ha señalado que ya se está trabajando en un plan para establecer un estándar oficial que regule la emisión de monedas digitales por parte de los bancos centrales de los países miembros. Este marco regulatorio sería crucial para garantizar una implementación ordenada y segura de las CBDCs a nivel global.
Avances de China en la Emisión de Monedas Digitales
En 2020, se supo que el Banco Popular de China estaba probando una moneda digital en varias regiones del país, con la intención de reemplazar progresivamente las monedas y billetes físicos. Según BBC Mundo, en una primera etapa, el dinero digital se ofrecerá a bancos comerciales y otros operadores, y luego el público podrá transferir su dinero a la versión digital del yuan y almacenarlo en billeteras electrónicas.
Desafíos para las Economías Emergentes
Kristalina Georgieva, directora del FMI, ha expresado su preocupación sobre la participación de las economías emergentes en la investigación y desarrollo de CBDCs. Es crucial que estos países evalúen su capacidad tecnológica para integrarse en un futuro sistema de pagos digitales a nivel internacional, ya que esto podría tener un impacto significativo en sus economías.
Los bancos centrales del mundo reconocen la importancia de emitir monedas digitales para modernizar los sistemas financieros, pero aún hay muchas incógnitas sobre cómo esto afectará la política monetaria y la estabilidad financiera. Aunque el camino hacia la emisión de CBDCs parece inevitable, el momento y las medidas específicas aún están por definirse.
