¿Cómo logró Goldman Sachs convertirse en uno de los bancos de inversión más poderosos y rentables del mundo? Esa es la pregunta central del libro Money and Power, escrito por William D. Cohan, periodista de Fortune y exbanquero de Wall Street. La respuesta, según el autor, puede parecer sencilla, pero detrás hay una historia compleja de ambición, estrategia y controversia.
El Secreto del Éxito de Goldman Sachs
A pesar de la cultura hermética que caracteriza a Goldman Sachs, Cohan logró construir un retrato detallado y humano del banco, recurriendo a entrevistas con fuentes anónimas y a su propia experiencia en el mundo financiero. El libro revela una organización con una actitud arrogante, codiciosa y propensa al riesgo, pero también admirada por su habilidad para atraer y moldear a los jóvenes más talentosos del planeta.
Uno de los elementos clave, según Cohan, es su capacidad para identificar oportunidades financieras complejas, como posiciones de arbitraje y estrategias de inversión agresivas, mientras mantiene una imagen de respeto y sofisticación ante sus clientes.
La Oscura Cara del Poder Financiero
En Money and Power, Cohan no solo destaca las virtudes estratégicas de Goldman Sachs, también expone sus prácticas más cuestionables. El autor describe cómo el banco ha logrado, a lo largo del tiempo, expandirse hacia sectores considerados tabú, movido por un apetito desmedido por las utilidades.
Uno de los episodios más reveladores involucra a Robert Rubin, exlíder de Goldman Sachs y luego Secretario del Tesoro de EE.UU. Durante su tercer año en el banco, Rubin estuvo a punto de renunciar por estar en desacuerdo con lo que él mismo describió como una “cultura de deshonestidad”, según relata Sandy Lewis, directivo de un banco rival. Aunque Rubin finalmente no se fue, el testimonio deja en evidencia tensiones internas y valores cuestionables.
El Rol de Goldman Sachs en la Crisis del 2008
Una de las críticas más contundentes en el libro es el papel de Goldman Sachs en la crisis financiera global de 2008. La entidad aprovechó su experiencia en estructuración financiera para crear instrumentos como las obligaciones de deuda colateralizada (CDO), permitiendo que inversionistas apostaran por el mercado hipotecario sin poseer activos reales. Estas maniobras, según Cohan, no solo alimentaron la burbuja, sino que engañaron a muchos clientes desprevenidos, transfiriéndoles el riesgo oculto del sistema financiero.
¿Genialidad Financiera o Codicia Desmedida?
El libro cierra con una pregunta provocadora: ¿Las acciones de Goldman Sachs son prueba de inteligencia superior, o simplemente la evidencia de un sistema dispuesto a sacrificar cualquier principio por una ganancia?
Para Cohan, Goldman Sachs representa una institución que ha crecido tanto y con tanta voracidad que su propia ambición podría volverse insostenible. A largo plazo, su codicia podría costarle caro. Pero por ahora, el banco sigue siendo una fuerza dominante en el sistema financiero global.
*Con Información de Bloomberg Businessweek
